美联储加息,对金融市场有哪些影响

2024-06-14

1. 美联储加息,对金融市场有哪些影响

1971年前,当美国放弃金本位货币制度时,全球大多数货币都跟美元挂钩。目前依然有很多货币直接(港元)或间接(人民币)跟美元挂钩。在过去6年,大部分货币极大地加强与美元的联系。现在美国经济足够强盛,所以其是唯一一个加息能产生如此大影响力的经济体。美国加息将在全球范围内令美国债券的需求量变大,特别是其他国家债券的收益正在下降的现阶段。外国投资者必须将他们的货币兑换成美元以买入美国债券,此次美元需求变大将令美元更强势。
让我们来明确这样东西:“更强势”其实不是剖析此次情形最合适的词汇,尽管这种说法很常见。“强势”看起来很有利,似乎是每个人都希望达到的效果。美元走强对出国游的美国游客有利,但却不利于美国的出口企业发展 — 美国13%的GDP靠出口拉动。许多国家都不想要强势货币,尤其是出口占GDP 23%的中国。多年来中国宽松的货币政策与走强的美元挂钩,已致使外国(非美国)买家进口中国商品的成本更高,所以联储宣布加息促使美元更走强只会减缓中国的出口。这无疑是中国央行近期令人民币贬值的一个动机。

美联储加息,对金融市场有哪些影响

2. 美联储会议对金融市场带来什么影响?


3. 2017年美联储利率会议时间?对黄金有什么影响?

美联储议息会议是重要经济数据之一,对黄金走势的影响很大,会议的结果成为很多投资者,机构研究的重点对象。

美联储议息会议也称FOMC会议,即是联邦公开市场委员会会议,FOMC隶属于联邦储备系统,主要任务在决定美国货币政策,透过货币政策的调控,来达到经济成长及物价稳定两者间的平衡。会议主要内容是决定未来的货币政策,不仅决定利息,还会有其他政策的决定。
2017年美联储议息会议时间:

黄金因为是直接和美元挂钩的,且同样属于世界公认的避险货币,所以通常情况下黄金和美元的走势是成对立面的,所以会议的结果对于黄金走势的影响较大。一般分以下几种情况:
1,加息,讲话鸽派低于市场预期(如今年3月的加息),利空美元,利多黄金。
2,加息,讲话鹰派,符合甚至高于市场预期,那么利多美元,利空黄金。
3,维持不变,讲话鸽派低于市场预期,那么利空美元,利多黄金。
4,维持不变,讲话鹰派符合甚至高于市场预期,那么利多美元,利空黄金。

另外影响黄金价格走势的因素还有很多,并不是只有一个美联储利率决议,比如:战争、政治动荡、金融危机、通货膨胀、黄金的供需关系等等。所以在考虑一个事件对黄金的影响的时候,应该从大局出发,观察整体环境,综合而定才能给出最为准确的判断。
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2017年美联储利率会议时间?对黄金有什么影响?

4. 美联储利率决议对原油行情有影响吗?

一、美联储降息与原油价格关系

  所谓降息是指银行利用利率调整,来改变现金流动.降息减少了银行存款收益,导致资金从银行流出变为投资或消费.资金流动性增加推动企业贷款扩大再生产, 鼓励消费者贷款购买大件商品,一定程度上鼓励金融炒家借钱炒作促进原油市场繁荣,导致该国货币贬值,促进出口,减少进口,最终可能推动通货膨胀,使经济逐渐过热.

  二、美联储维持利率不变与原油价格关系

  一般来说,美联储维持利率不变,有"准降息"的作用.目前美联储保持联邦基金利率在0-0.25%的较低利率水平.这样带来非常低廉的资金借贷成本,鼓励企业投资和居民消费,助力美经济增长.同时也导致美元汇率降低促出口,从而加快美国经济复苏.当美联储降息周期结束后,会有一段时间的维持利率不变作为观察期.这段时期可能较长,一般经济仍显疲弱,需要逐步恢复到衰退前水准之后下一步决定政策走向.随着美元货币供给量的增加将导致美元指数不断降低,而以美元计价的原油价格就会不断上涨.

  美联储维持利率不变基本上起到了助推原油价格上扬的作用.但是也有例外,可以分两种情况说明:第一,美联储维持利率不变对原油价格的上涨推动,有时是在后市产生较大影响.=

  第二,美联储维持利率不变不是主导原油价格涨跌的唯一因素,有时候需要配合当时其他因素来综合分析.比如09年1月28日的利率决议当晚,虽然宣布维持利率不变,但是当时美众议院最终投票通过8190亿美元的经济刺激方案,风险偏好情绪升温提振市场信心,带动美股和美元反弹,最终原油不涨反跌.

5. 美联储利率决议对原油行情有影响吗?

  一、美联储降息与原油价格关系

  所谓降息是指银行利用利率调整,来改变现金流动.降息减少了银行存款收益,导致资金从银行流出变为投资或消费.资金流动性增加推动企业贷款扩大再生产, 鼓励消费者贷款购买大件商品,一定程度上鼓励金融炒家借钱炒作促进原油市场繁荣,导致该国货币贬值,促进出口,减少进口,最终可能推动通货膨胀,使经济逐渐过热.

  二、美联储维持利率不变与原油价格关系

  一般来说,美联储维持利率不变,有"准降息"的作用.目前美联储保持联邦基金利率在0-0.25%的较低利率水平.这样带来非常低廉的资金借贷成本,鼓励企业投资和居民消费,助力美经济增长.同时也导致美元汇率降低促出口,从而加快美国经济复苏.当美联储降息周期结束后,会有一段时间的维持利率不变作为观察期.这段时期可能较长,一般经济仍显疲弱,需要逐步恢复到衰退前水准之后下一步决定政策走向.随着美元货币供给量的增加将导致美元指数不断降低,而以美元计价的原油价格就会不断上涨.

  美联储维持利率不变基本上起到了助推原油价格上扬的作用.但是也有例外,可以分两种情况说明:第一,美联储维持利率不变对原油价格的上涨推动,有时是在后市产生较大影响.=

  第二,美联储维持利率不变不是主导原油价格涨跌的唯一因素,有时候需要配合当时其他因素来综合分析.比如09年1月28日的利率决议当晚,虽然宣布维持利率不变,但是当时美众议院最终投票通过8190亿美元的经济刺激方案,风险偏好情绪升温提振市场信心,带动美股和美元反弹,最终原油不涨反跌.

美联储利率决议对原油行情有影响吗?

6. 美联储公布利率决议对大宗影响几何

简单来说,由于大宗商品基本以美元计价,美联储加息后,美元升值。如果我们假设商品价值不变,以美元计价的更值钱,那么商品价格相对较低。最直接的就是美元升值。其次,随着美元利息的增加,投资美元外汇而不是一些大宗商品投资,也会拉低大宗商品价格。 [扩展信息] 美元 美元(简称:美元;;ISO 4217货币代码:美元;;符号:美元)是美利坚合众国、萨尔瓦多共和国、巴拿马共和国、厄瓜多尔共和国、东帝汶民主共和国、马绍尔群岛共和国、密克罗尼西亚联邦、基里巴斯共和国和帕劳共和国的法定货币。流通中的美元纸币是自1929年以来发行的所有版本的纸币。 出现在1792年美国铸币法通过之后。目前美元的发行由美国的美联储系统控制。从1913年开始,美国建立了联邦储备系统,发行联邦储备券。超过99%的流通纸币是美联储纸币。 发行美元的主管部门是国会,具体发行业务由美联储银行办理。二战后,欧洲大陆国家与美国达成协议,使用美元进行国际支付。此后,美元在美国以外的国家被广泛用作储备货币,并最终成为国际货币。 截至2021年12月16日晚10点,里拉对美元汇率已突破15.6,创下新低。自2021年以来,里拉对美元贬值超过50%。 历史 792年,美元在13个殖民地形成货币区,美国当时只是一个400万人口的国家。到19世纪末,它已经成为世界上最强大的国家。到1914年第一次世界大战爆发时,美国的经济总量已经大于最大的三个国家:英国、德国、法国,甚至是它们的总和,这使得美元的地位日益凸显。第一次世界大战中,欧洲国家的黄金流入美国购买战争物资。美国美联储银行将黄金作为法定货币,这导致了通货膨胀。 从1914年到1920年,美国的物价水平几乎翻了一番。后来,美国美联储银行决定控制通货膨胀,试图将价格恢复到原来的水平。然后是一段时间的通货紧缩。1920年,物价水平从200降到140,降幅达30%,是美国历史上最大的通货紧缩。虽然金本位制的35年是自由资本主义的“黄金时代”,但固定汇率制具有保证国际贸易和信用安全、便于生产成本核算、规避国际投资风险等优点。在一定程度上,它促进了国际贸易和投资的发展。然而,严格的固定汇率制度使各国难以根据自身经济发展的需要实施有利的货币政策,经济增长受到很大制约。二战期间,国际货币体系更加混乱。为了解决这种混乱局面,1943年,美国财政部官员怀特和英国财政部顾问凯恩斯从各自利益出发,设计了战后国际货币金融体系,提出了两种不同的方案,即怀特方案和凯恩斯方案。 “白色计划”主张取消各国外汇管制和国际资本转移限制,建立国际稳定基金,发行国际货币“安盟”,使各国货币与其保持固定的比价,即基金货币与美元和黄金挂钩。所有成员国的货币都应与“安盟”保持固定的比价,未经“基金组织”成员国四分之三投票权的批准,成员国货币不得贬值。而“凯恩斯计划”则从当时英国黄金储备不足出发,主张建立世界中央银行,通过其存款账户转移各国债权债务进行清算。 二战末期,意大利已经投降,德国转向东线战略防御,日本已经失去了在太平洋地区进行大规模战役的能力,他们国内的经济也接近崩溃;英法两国的经济实力也在战争中遭到重创;苏联的情况和英法一样。第三个五年计划还没完成就被法西斯纳粹德国侵略了。只有美国在战争中发了财,经济空前发展。黄金不断流入美国。1945年,美国的国民生产总值占所有资本主义国家国民生产总值的60%。美国的黄金储备从1938年的145.1亿美元增加到1945年的200.8亿美元,约占世界黄金储备的59%,相当于整个资本主义世界黄金储备的3/4,成为资本主义世界的领头羊。在这种形势下,二战后形成了以美元为中心的国际货币体系。 1944年7月,二战胜利前夕,由英国和美国组织的44个二战同盟国,在美国新罕布什尔州布雷顿森林村的一家酒店召开了730人参加的联合与盟国国际货币金融会议,并通过了国际货币基金组织和国际复兴开发银行的协议,该协议以美国助理财政部长怀特提出的怀特计划为基础, 美元在国际货币体系中的这种主导地位给美国带来了巨大的利益。 首先,它允许美国不受限制地向世界各地借钱,但它的债务偿还是不平等的,或者说根本是不负责任的。因为它从其他国家的借款是以美元计价的,所以可以让印刷厂无限制地多印美元。即使美元贬值,也可以减轻外债负担,刺激出口,改善国际收支。另外,当时很多人想去美国投资,因为美国经济实力强,投资环境稳定,可以带来更多的利润。但大量流通的美元资金的到来,降低了其利率,降低了弥补财政赤字的成本。另外,一般情况下,当一个国家的国际收支出现逆差时,一般需要调整经济政策。但是美国不一定要。因为美元是国际货币,当美国出现外贸逆差时,美国政府可以通过印美钞来弥补逆差,维持国家经济平衡,将通货膨胀转嫁到其他国家。这也是战后的美国在经历了几十年的高财政赤字后仍能保持经济稳定的主要原因。而且,还能让美国获得巨额铸币税。铸币税最初是中世纪西欧国家对送往铸币厂铸造货币的金银等贵金属征收的一种税;指政府发行货币后所获得的利润(等于铸造硬币的面值与铸造金属硬币的价格之间的差额)。金本位崩溃后,以纸币为基础的信用本位取代了金本位;美元充当了货币的国际职能,这给美国带来了巨大的利益。当一张不值钱的纸币由国家印制时,铸币税等于这张纸币所能买到的社会产品的价值,中间的差额就是美国的“铸币税”。 根据美国国家安全局1994年的公告,全球美钞发行量为3500亿元,其中1/3在美国,2/3在国外。美联储报告说,2002年底,6200亿美元流通中,约有55%至60%,即约3400亿至3700亿美元在美国境外流通。根据美联储系统的最新估计,约三分之二的流通美元由美国境外持有。在世界范围内流通的美国货币总量已经接近7000亿美元。仅1989年至1996年3月,流向俄罗斯和阿根廷的美钞就分别达到440亿美元和350亿美元。而在美国印刷1美元钞票的材料和人工成本只有0.03美元,却可以买到1美元的商品。由此,美国每年获得约250亿美元的巨额铸币税收入,二战以来累计收入约2万亿美元。 但由于二战通货膨胀、二战后的通货膨胀、朝鲜战争和越南战争期间的通货膨胀,以及两次通货膨胀之间的又一轮通货膨胀,美国的物价水平在1934年至1971年翻了一番。同时,美国依靠当时强大的经济实力和黄金储备,保持黄金的美元价格不变,高估美元,低估黄金。这时候各国央行开始储备黄金,把美元换成黄金,增加储备。1948年,美国拥有世界货币黄金储备的70%,即7亿盎司。随着日本和西欧的经济复苏和快速发展,美国的霸权地位不断下降,美元加剧了黄金供需的恶化。上世纪五六十年代,美国为了发展国内经济,应对越南战争造成的国际收支逆差,不断增加货币发行,使得美元远低于黄金平价,也使得黄金的官方价格越来越成为买方愿意的价格。 由于欧洲的越南战争产生了反美情绪,法国率先以黄金的形式储备了所有的盈余。结果,美国的黄金储备从1948年的7亿盎司下降到1970年的2.5亿盎司,超过一半的黄金储备流失,进一步增加了美元的过剩供应和黄金的过剩需求。此外,国际市场上的投机者抓住了固定汇率制度的解体趋势,大肆借入美元押注黄金,导致了固定汇率制度的彻底崩溃。1971年,发生了“美元危机”。从20世纪60年代到70年代,这样的美元危机有11次。尽管美国政府采取了许多紧急措施来挽救美元,但都失败了。美国经济衰退,资本大量流失,美元泛滥全球。最终美国黄金储备面临枯竭的危机,不得不放弃美元的金本位制,美元失去了黄金的特殊地位。 美元的稳定应归功于以下因素:零通胀增长、美国资产市场的避险性质以及欧元风险。

7. 什么是美联储利率决议

  美联储利率决议就是美联储根据市场情况调整基准利率。
  在金融市场中,一系列的事件风险尤其以美联储利率决议最受关注。美联储利率决议由公开市场委员会决定,并将公之於众以引导市场。美联储增加、削减或维持基准利率不变,都会显著影响外汇市场。

什么是美联储利率决议

8. 美联储主席宣布明年利率将大幅上升,当前市场利率会发生什么变化?

北京时间12日凌晨3点,美联储公布了12月FOMC利率决议。维持利率区间1.50%-1.75%不变的决定,与此前市场预期保持一致。今年年内,美联储已经连续降息三次,共降息75个基点。美联储今日利率决定没有委员投出反对票,为5月份会议以来首次。

刚刚,美联储维持利率不变

备受市场关注的点阵图也显示,美联储FOMC委员倾向于在2020年维持现有利率政策的预期。更为显著的是,没有一名委员认为应当在明年降息。



以下为FOMC利率决议全文。

联邦公开市场委员会(FOMC)在10月会议后获得的信息显示,就业市场保持强劲,经济活动一直在以温和的速度增长。总的来说,近几个月就业增长稳健,失业率保持在低位。尽管家庭支出一直在强劲增长,但企业固定投资和出口保持疲弱。与上年同期相比的整体通胀和不计入食品和能源的核心通胀率低于2%。基于市场的通胀补偿指标仍低,基于调查的较长期通胀预期指标则变动不大。

委员会将依照法定的目标,寻求促进就业最大化和物价稳定。委员会决定维持联邦基金利率目标区间在1.50-1.75%。委员会认为,当前的货币政策立场对支持经济活动的持续扩张、强劲的劳动力市场状况和通胀接近委员会2%对称目标是合适的。委员会在评估联邦基金利率目标区间的适当路径时,将继续监测即将发布的信息对经济前景的影响,包括全球形势发展和迟滞的通胀压力。

在决定未来调整联邦基金利率目标区间的时机和规模时,委员会将评估与就业最大化以及2%对称通胀目标相关的已实现和预期的经济状况。评估将考量广泛的信息,包括就业市场状况指标、通胀压力和通胀预期指标,以及反应金融市场和国际情势发展的数据。

投票赞成美联储货币政策决议的FOMC委员包括:美联储主席鲍威尔、副主席威廉姆斯、理事鲍曼、理事布雷纳德、圣路易斯联储主席布拉德、副主席克拉里达、芝加哥联储主席埃文斯、堪萨斯城联储主席乔治、金融监管副主席夸尔斯和波士顿联储主席罗森格伦。

美联储FOMC最新经济预测

美联储FOMC预期:

美国2019年GDP增速预期中值为2.2%,9月预期为2.2%;2020年GDP增速预期中值为2.0%,9月预期为2.0%;2021年GDP增速预期中值为1.9%,9月预期为1.9%;2022年GDP增速预期中值为1.8%,9月预期为1.8%;GDP增速长期预期中值为1.9%,9月预期为1.9%。

美国2019年失业率预期中值为3.6%,9月预期为3.7%;2020年失业率预期中值为3.5%,9月预期为3.7%;2021年失业率预期中值为3.6%,9月预期为3.8%。

2019年PCE通胀预期中值为1.5%,9月预期为1.5%;2020年PCE通胀预期中值为1.9%,9月预期为1.9%;2021年PCE通胀预期中值为2.0%,9月预期为2.0%。

美国2019年PCE通胀预期中值为1.5%,9月预期为1.5%;2020年PCE通胀预期中值为1.9%,9月预期为1.9%;2021年PCE通胀预期中值为2.0%,9月预期为2.0%。

美国2019年核心PCE通胀预期中值为1.6%,9月预期为1.8%;2020年核心PCE通胀预期中值为1.9%,9月预期为1.9%;2021年核心PCE通胀预期中值为2.0%,9月预期为2.0%。

鲍威尔新闻发布会 “鸽”声嘹亮:

只要通胀率不大幅上升,美联储当前低利率就会一直维持下

美联储主席鲍威尔在利率决议后的发布会上表示,美国经济前景面临诸多风险,但仍偏正面。当前货币政策立场可能仍是合适的。如要加息,需看到通胀持续、显著上涨,通胀持续低于2%是不健康的。他预计就业市场将维持强劲,称货币市场压力近几周降低。鲍威尔表示会适当调整回购操作细节。他认为贸易局势对经济有实质影响,实施美墨加协定会消除不确定性。

美联储主席鲍威尔新闻发布会要点如下:

政策立场:当前货币政策立场可能仍是合适的,今年的降息使得美国经济前景在轨道上,对当前政策满意。

加息态度:如果要加息,就必须看到通胀大幅度持续上升。

经济状况:经济前景尽管存在风险,但依旧处于有利状态,预计经济继续保持温和增长;经济和货币政策都处在良好态势。

通胀状况:预计通胀将会升至2%,目前使得通胀回到2%很有挑战性;就业市场闲置和通胀之间的关联性微弱但存在。

劳动就业:预计就业市场保持强劲,即使失业率低至3.5%,劳动市场仍存在闲置;近几年薪资增速就出现了改善。

回购操作:回购操作不太可能对宏观经济产生影响;随时准备调整回购操作,以保持联邦基金利率在区间内;更关注评估短期货币市场监管措施,而不是制定新的回购措施。

贸易局势:海外经济放缓,贸易局势对经济有实质性的影响。

发布会现场主要问答如下:

在发布会一开始, 鲍威尔对刚刚去世的前美联储主席沃尔克表达了敬意与缅怀之情。

鲍威尔强调了通胀不达标的害处。长期不达2%目标的通胀将促使预期产生变化, 使得实际通胀水平进一步下滑,这也将使得利率被推低,使得美联储更受零利率下限的限制。(名义-通胀=实际)

美联储的短期国债购买以及定期回购操作平抑了货币市场的不稳定状况。

问题:为什么通胀迟迟不达标?

答:通胀与失业率、资源利用率的关系产生了异变。 这使得美联储需要保持政策宽松来驱动通胀向上达标。
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