央行干预对汇率的影响

2024-06-14

1. 央行干预对汇率的影响

各国货币当局为了使汇率维持在政府所期望的水平上,央行干预对汇率影响都会对外汇市场进行或多或少的干预,央行干预以改变外汇市场的供求状况,这种干预会对汇率的短期走势产生重要的影响拓展资料:1、“一个强化”,即强化与制定和执行货币政策有关的职能。人民银行要大力提高制定和执行货币政策的水平,灵活运用利率、汇率等各种货币政策工具实施宏观调控;加强对货币市场规则的研究和制定,加强对货币市场、外汇市场、黄金市场等金融市场的监督与监测,密切关注货币市场与房地产市场、证券市场、保险市场之间的关联渠道、有关政策和风险控制措施,疏通货币政策传导机制。2、央行完善宏观调控体系,创新调控方式,构建发展规划、财政、金融等政策协调和工作协同机制,强化经济监测预测预警能力,建立健全重大问题研究和政策储备工作机制,增强宏观调控的前瞻性、针对性、协同性。围绕党和国家金融工作的指导方针和任务,加强和优化金融管理职能,增强货币政策、宏观审慎政策、金融监管政策的协调性,强化宏观审慎管理和系统性金融风险防范职责,守住不发生系统性金融风险的底线。按照简政放权、放管结合、优化服务、职能转变的工作要求,进一步深化行政审批制度改革和金融市场改革,着力规范和改进行政审批行为,提高行政审批效率。加快推进“互联网+政务服务”,加强事中事后监管,切实提高政府服务质量和效果。继续完善金融法律制度体系,做好“放管服”改革的制度保障,为稳增长、促改革、调结构、惠民生提供有力支撑,促进经济社会持续平稳健康发展。操作环境:苹果手机12 iOS14.1,中国人民银行app v7.2.5,

央行干预对汇率的影响

2. 利率对汇市的影响

谈到了经济数据对汇市的影响,所涉及的都是一些经济运行的表层现象,现在开始深入一些,准备触及经济运行中一些比较“要害”的部位。
通货膨胀与利率,是我们平时接触到最多的经济新闻之一。通胀衡量的,是物价的上涨幅度,通常在一国经济发展较快,消费需求旺盛的时候,通胀就会逐渐走高,而西方央行大多都会制定通胀目标,作为衡量通胀水平是否合理的标尺,这一目标通常是在2.0-2.5%之间,当通胀超过这一目标时,央行就会考虑提高利率,即加息,以控制物价;当经济不景气时,多数都伴随着通胀走低,此时央行就会考虑降低利率,即减息,来刺激经济发展。
通胀与利率对汇市有重要而明显的影响,通常与一国货币的汇率成正比。以英镑举例来说,当英镑利率逐渐上调时,以英镑计价资产的收益率也会逐渐上升,大量寻求利润的国际资本,会纷纷涌入英国,或是转向英镑资产,从而引发英镑走俏,致使长期内英镑兑其他货币的汇率不断上扬,反之亦然,这些资本,是以投资为目的的,各国政府都比较欢迎;但同时,还有大量的投机性资本,即热钱,他们并不是以投资为目的,而是以中短线投机炒作为主,当英镑有加息预期时,这些资本便会建立英镑多头头寸,使英镑汇率在短期内飙升,当加息成为事实时,这些资本便会获利了结。因此,经常会出现加息前汇率上扬,而加息后汇率下跌的现象,对于热钱,各国政府都会密切监视,用各种办法限制他们的行动,但目前还没有更好的办法,能够约束热钱对金融的冲击。 
  总体来说,当一国货币进入加息周期时,不断的加息预期会对该货币提供长期的利好支持,反之将引发悲观气氛,带来长期的利空压力。 
  同时我们也应注意,通胀与利率的上扬也有一定的限度,并不是越高越好,如果通胀达到两位数,而利率亦达到两位数的话,表明该国经济问题严重,这时对该国货币就绝不是利好支持,而是利空卖压。 
  由于通胀与利率之间的密切关系,所以市场对一国的通胀数据比较关注,最重要的两个通胀数据是:消费者物价指数(剔除食品、能源后成为核心消费者物价指数)和生产物价指数(剔除食品、能源后成为核心生产物价指数),前者主要衡量居民消费价格,后者主要衡量工业生产的价格。 
  以上所说的通胀、利率对汇市的影响,只是单纯的就事论事,而汇率的实际走势会受到诸多因素的影响,汇率的最终方向是多种因素角力后的结果,比如当前美元利率虽然不断上调,但美元汇率仍在下跌,这主要是双赤字等带来的利空压力,超过了加息所带来的利好,但我们并不能因此否定通胀与利率对美元的影响,如果美元没有持续加息的话,将会比现在跌的更猛烈。对于如何考察多种因素对汇市的综合影响,会在以后的文章中涉及到。 
  目前来看,受到油价居高不下的影响,各国通胀水平普遍呈温和上扬的态势,除日元外,各主要货币均有或多或少的加息压力,已进入新一轮加息周期,其中由于美国经济复苏较快,加息压力最大,2004年已连续5次加息,预计在2005年美元利率仍将持续上调,详见外汇通网站的六大央行利率分析,欧元的加息压力要小于美元,但欧洲央行的意图是通过欧元升值来稳定通胀,因此欧元在2005年1季度尚无加息的可能。日元比较特殊,由于持续多年的通货紧缩(物价负增长),日元一直处于零利率水平,有预期指日本的通缩可能会在今年1季度结束,但即使通缩转为通胀,日元利率仍见不到上调的希望。

3. 汇率对利率的影响的有关问题?

一般金融危机到来,先降息,然后再增加市场流动性(印钞票),降息在价格上、印钞在数量上缓解资金紧缺的状况,由于降息导致货币回报率下降、增加流动性导致货币更加容易获得。
从危机中慢慢复苏时,先回收流动性,然后进入加息周期。
汇率是2个货币对的比价,一般而言当这2个货币利差扩大时,利率高的货币就走强,利率低的货币就走弱,举个例子澳元兑美元汇率当时在0.8左右利率可能3.25,美元汇率0-0.25,当澳元进入加息周期利率加到4.75同时美元利率没有变化美国为提振经济甚至还增加流动性(qe2),现在澳元兑美元汇率是0.98左右,恨明显是澳元相对美元在走强。

汇率对利率的影响的有关问题?

4. 论述汇率与利率的关系

利率与汇率的替代关系。利率,货币的时间价值;汇率,货币的空间价值。货币在空间和时间上的波动和均衡过程释放出了巨大的能量。
整个社会还存在一个固定资产投资周期,在固定资产投资周期中,采用相对强势货币的制造业国家将获得更多的订单,这点可能很多人不理解,我举个例子。比如现在造一艘船,是8亿日元,美/日=80;大约相当于1000W美元的合同(船东交了10%定金=100W美元)。如果2年后造船厂交货时,日元贬值为美/日=100,那么船东只要付8亿日元*90%/100=720W美元就可以了。相当于现在造价1000W美元的固定资产投资,在未来某制造业国家货币预期贬值的情况下能获得额外的投资收益。
从这个例子中我们可以看出,对于投资方来讲。如果日元如期贬值,投资方实际上获得了一个为期两年的,利率为18%的大额存单。更多:汇通外汇答疑

5. 利率和汇率对本国经济的影响

  利率与汇率是相互影响的货币政策工具。如一国利率提高,其本币汇率短期内必会升值;短期内快速升值的本币,对影响到以日常生活类产品为主的出口量。并会造成大量外汇涌入境内,央行如保持本币汇率稳定投放基础货币干预市场,将会导致外汇储备快速增大,社会上本供应量增大,加剧通货膨胀的预期。导致社会各生产以至流通环节加大生产和供应量,推高物价,并在一定时期后导致产能过剩。更由于生产企业为提高生产量而从银行获取的大量新增企业贷款由于社会库存加大而滞销,形成严重的银行坏账,影响国内金融安全。
  为平抑国内物价,最有效的措施就是加大进口量。但对于农产品等附加值低的商品,如大量进口,会导致本国农业生产受到损害。另外,我国是一个人口大国,商品需求量很大。任何一类商品由我国大量进口都会使国际商品价格快速高涨,造成我国外汇储备的实际购买力降低,在数量和价格上都有极大的损失。
  同样,我国大量的出口,使得同类商品在国际上价格快速下降。也不利于对外贸易企业的盈利。由于国际货币机制的严重不合理,使得通常的货币政策及传导机制在实践中发生严重的扭曲。解决以上问题的关键一是要提高人民币国际地位,大力发展由人民币支付的国际贸易。目前我国已经在部分国家和地区取得了一定的成效。另外,我国对非洲国家经济支援时多用人民币援助,也是为了促进人民币在中非两地间使用的效力提高。二是要提高国内人民收入,刺激国内消费,形成国内供需的平衡和大规模发展。另外,我国在近年大力向国外资源企业投资,以及在国际市场建立期货交易平台,就是为争夺国际大宗商品,特别是能源商品的现货与远期定价权,以保证人民币币值与巨额外汇储备的实际购买力的稳定。
  通常来说,利率是通过影响借贷成本来控制国内社会投资规模,汇率通过影响国际投资成本来控制外商直接投资规模和国内对外投资规模。央行通过控制以上各经济区域的投资规模,进而控制社会的货币供应量,来实现国家的货币政策目标,即经济增长、充分就业、稳定物价、国际收支平衡。一个国家的经济发展,不仅要有存量上的增长,也要有增量上的增长。同时,社会内部经济领域的发展及供需一定要保持平衡。更要注意到国际上经济因素对我国国内的影响,分析成因,过程中影响到的领域,国外政府采取了何种政策措施,将会导致的后果。然后再根据我国的经济特点制定有效的政策来加以应付,并更好地利用相关的机制达到我国经济平衡高效发展的目标。
  如您有兴趣,日后可继续保持联系,我们可以细细长谈,探讨国内经济发展的相关方面。我因不满于国内数位知名财经评论人的言论,愿在这里和更多的场合与大家一起寻找和提示事实的真相。

利率和汇率对本国经济的影响

6. 利率对汇率影响

在市场经济条件下,利率和汇率高度相关,二者的变动互相制约,尤其是利率对汇率的影响十分明显,并共同对一国货币供应量和内外均衡形成影响。目前我国管制性利率和非市场化汇率构成现行金融体制的两根支柱。在这一制度安排下,利率市场化后,如果我国出现经济增长减速,而国际利率又上升,我国中央银行将面临两难选择:降低利率刺激国内经济,会引起国际收支失衡;而让国内利率随行就市又会加剧国内失衡。根据蒙代尔一弗莱明模型,这时如实行浮动汇率制,则我国可单独维持低利率政策,因为低利率引起资本外流使本币贬值,而本币贬值可以刺激出口,改善国际收支;同时还可刺激出口行业扩大投资,增加有效需求,拉动国内经济增长。可见,要实现内外经济政策的协调,在利率市场化的同时,必须及时推进汇率形成机制的市场化,以形成利率、汇率联动机制。
1)利率对汇率的传导机制[1]
利率对汇率产生影响主要从两方面展开:经常账户和资本账户。
1.经常账户方面。利率变化通过影响企业成本进而影响出口,引起国际收支变化,最终影响汇率变动。如利率上升时,企业成本增加,使出口商品竞争力下降,出口额减少,引起国际收支转向逆差,带来本币贬值压力或直接导致本币汇率下跌。
2.资本账户方面。利率变化通过影响套利资本流动,引起国际收支变化,最终影响汇率变动。如利率上升,国际资本大量流入,增加对本币的需求,国际收支转向顺差,带来本币升值压力或直接导致本币升值。
(2)汇率对利率的传导机制
汇率对利率的影响也可以从经常账户、资本账户两方面展开。

7. 决定利率汇率的功能

金融市场决定汇率是什么功能 - 百度知道
1个回答回答时间:2022年11月19日
最佳回答:重要价格信号。交易及定价功能其中定价功能是指金融市场具有决定利率、汇率、证券价格等重要价格信号的功能,并通过调节价格引导资源配置...
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金融市场决定利率是什么功能 - 百度知道
1个回答回答时间:2022年11月22日
最佳回答:使金融市场具有决定和发现利率、汇率、证券价格等金融资产价格的功能,为金融资产交易提供价格依据,
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金融市场具有决定利率、汇率、证券价格等重要价格信号...
金融市场具有决定利率、汇率、证券价格等重要价格信号的功能,并通过调节价格引导资源配置,是指金融市场的( )功能。 A.优化资源配置B.风险分散C...
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金融市场具有决定利率、汇率、证券价格等重要价格信号的功能,并通过调节价格引导资源配置,是指金融市场的( )功能。 A.优化资源配置B.风险分散C.经济调节D.定价
答案: D
解析: 解析:这是金融市场的定价功能。
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2021年3月13日交易及定价功能:通过金融交易中买卖双方相互作用过程所形成的价格,使金融市场具有决定和发现...
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利率与汇率 - 会计百科
利率政策通过影响经常项目对汇率产生影响。当利率上升时,信用紧缩,贷款减少,投资和消费减少,物价下降,在一定程度上抑制进口,促进出口,减少外汇需求...
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金融机构具有决定利率、汇率、证券价格等重要价格信号的功能,并通过调节价格引导资源配置,这体现了金融市场的( )功能。 A.资源配置B.资金融通C.经济调节D.定价
答案: D
解析: 题干所述为金融市场的定价功能,解答本题时要区分开经济调节与定价的功能。
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财经分析:利率与汇率决定的关系 - 观点分析 - 新浪财经 - 新浪网
1. 通过资本流动产生作用。一般来说,提高利率,有助于吸引资金,从而对汇率形成有力的支撑。降低利率,将会引起资金外逃,流入利率高的金融市场,以谋取更高
2. 利率通过货币信用对汇率发生作用。

决定利率汇率的功能

8. 利率与汇率关系的问题

假假如A货币利率为10%,B货币利率20%(虽然这里利率差较为夸张,但事实上每种货币的利率都不一样,有利率差的存在)
即期汇率A=2B(这里不考虑买入与卖出价,为简便起见)
就有一种可能:借1A货币(借期一年,存与贷利率一样),即期兑换成2B货币,存款(存期一样,利率20%),一年以后连本带利取出,再兑换成A货币,以偿还借1A的本利,如果一年取出的汇率不变,不计交易费用,在这过程中,就可赚取:
2*(1+20%)/2-1*(1+10%)=1*10%=0.1A(如果是1亿,赚取1000万A)
(公式一)
由于货币利差的事实存在,但都没有这么做,因为当一年后(远期)B本利取出时,兑换成A的汇率改变了,市场处于均衡,理论上可以计算出均衡汇率R
2*(1+20%)/R=1*(1+10%)
,R=2.1818
显然R增大了,也就是说B货币贬值(经济学家凯恩斯的利率平价理论主要意思就是即期利率高的货币远期贬值)
理论上,当远期(在这里是一年)汇率小于2.1818时,低息货币兑换成高息货币存款有利可图(套取了利差)
赚取:2*(1+20%)/R-1*(1+10%)>0
当远期(在这里是一年)汇率小于2.1818时,则是高利率货币兑换成低利率货币有利可图
赚取:1*(1+10%)-2*(1+20%)/R>0
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